UniCredit weist auf potenzielle Kapitalauswirkungen im extremen Russland-Szenario hin

(Bloomberg) – UniCredit SpA hat einen Rückgang seiner Kapitalpuffer um rund 200 Basispunkte in einem „Extremszenario“ gemeldet, in dem seine russischen Bankvermögenswerte ausgelöscht werden, und schließt sich europäischen Kreditgebern an, die die potenziellen Folgen der Finanzkrise nach dem Einmarsch in die Ukraine detailliert beschreiben .

Die in Mailand ansässige Bank betrachtet kein extremes Szenario – in dem ihr gesamtes Engagement in dem Land nicht mehr einbringlich ist – als Basisszenario und hat bestätigt, dass sie ihre geplante Dividende aus den Gewinnen von 2021 zahlen wird die Entwicklungen im Land beobachten und gleichzeitig eine Pause einlegen, bevor der italienische Konkurrent Intesa Sanpaolo SpA und der Versicherer Assicurazioni Generali SpA es sich noch einmal überlegen oder den Betrieb im Land einstellen.

UniCredit gehört neben der Raiffeisen Bank International AG in Österreich und der Société Générale SA in Frankreich zu den europäischen Banken mit dem stärksten Engagement in Russland. Sie bietet mit 4.000 Mitarbeitern und 70 Filialen landesweit Firmen- und Privatbankdienstleistungen an. Die Kredite an Kunden der russischen Einheit von UniCredit beliefen sich Ende Dezember auf 7,8 Milliarden Euro, während das grenzüberschreitende Engagement gegenüber russischen Kunden rund 4,5 Milliarden Euro beträgt.

Die Kommentare von UniCredit stimmen mit denen der Societe Generale überein, die letzte Woche vor einem möglichen Rückgang ihrer Kapitalpuffer um 50 Basispunkte in einem Extremszenario gewarnt hat, in dem ihr die Eigentumsrechte an ihren Bankanlagen in Russland entzogen würden. Beide Banken sagten, ihre Dividende würde im schlimmsten Fall nicht beeinträchtigt werden und sie hätten mehr als genug Puffer, um den Schlag aufzufangen. Andererseits hat die Raiffeisen Bank International die Zahlung ihrer Dividende für 2021 ausgesetzt.

Die europäischen Banken versuchen, die Anleger über die gedämpften Auswirkungen einer sogar völligen Verstaatlichung ihrer Vermögenswerte in Russland zu beruhigen, nachdem ihre Aktien unter der Hauptlast des Ausverkaufs an den europäischen Aktienmärkten gelitten haben. Viele europäische Kreditgeber wie die Deutsche Bank AG haben in den letzten Jahren ihre Beziehungen zu Russland beendet.

Letzte Woche sagte der Konkurrent Intesa Sanpaolo SpA, dass seine Aktivitäten in Russland „strategisch überprüft“ würden, da die Banken in der Region mit den Auswirkungen der Finanzsanktionen zu kämpfen haben. Generali SpA, Italiens größter Versicherer, gab letzte Woche bekannt, dass es sein Europ Assistance-Geschäft in Russland beendet, den Vorstand der Ingosstrakh Insurance Co. verlässt und seine Repräsentanz in Moskau schließt.

Bei der Enthüllung der neuen Strategie von UniCredit-CEO Andrea Orcel im Dezember prognostizierte der Kreditgeber, dass Osteuropa, einschließlich Russland, die höchste Rentabilität aller seiner Regionen aufweisen würde. UniCredit verfügt in Russland über Vermögenswerte in Höhe von rund 12 Milliarden Euro und hat bei der Übernahme des lokalen Kreditgebers Otkritie Bank FC seine Sorgfaltspflicht erfüllt, aber die Situation in der Ukraine hat es unhaltbar gemacht.

Laut Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, die von Bloomberg Intelligence zusammengestellt wurden, haben italienische und österreichische Banken ihr Engagement in Russland seit Anfang 2015 erhöht, während ihre europäischen Konkurrenten sich zurückgezogen haben. Andere große ausländische Banken in Russland sind den Daten zufolge Kreditgeber aus Frankreich, Deutschland, den Niederlanden und dem Vereinigten Königreich.

Die Europäische Zentralbank hat die Überwachung der Risiken verstärkt, denen Kreditgeber in Bezug auf ihre Liquidität, Kreditportfolios, Transaktionen und Währungspositionen ausgesetzt sind, berichtete Bloomberg.

Russlands Wirtschaft wird von Sanktionen erschüttert, die Devisenreserven sind nach dem Einmarsch in die Ukraine eingefroren, während Moskaus Kapitalkontrollen und ein Verbot für Ausländer, dort Wertpapiere zu verkaufen, die Tür für internationale Investoren schließen. Fitch Ratings und Moody’s Investors Service haben die Kreditwürdigkeit des Landes auf Ramsch herabgestuft und MSCI Inc. streicht russische Aktien aus seinem Emerging-Markets-Index. Mehrere der größten Banken des Landes wurden in Teilen des globalen Finanzsystems blockiert.

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