Die Fed eilt auf die Zielgeraden zu einer weiteren überdimensionalen Zinserhöhung

WASHINGTON, 9. September (Reuters) – Beamte der Federal Reserve beendeten ihre öffentliche Kommentierungsfrist am Freitag vor der politischen Sitzung der US-Notenbank vom 20. bis 21. September, indem sie eine weitere übergroße Zinserhöhung forderten, um gegen die hohe Inflation anzukämpfen.

„Basierend auf dem, was ich heute weiß, unterstütze ich eine deutliche Erhöhung bei unserem nächsten Treffen … um den Leitzins auf ein Niveau zu bringen, das die Nachfrage eindeutig dämpft“, sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Institute of Advanced Studies in Österreich.

Während er bei der Sitzung in diesem Monat nicht ausdrücklich eine weitere Erhöhung um drei Viertel Prozentpunkte forderte, gingen seine Kommentare in diese Richtung. Waller merkte an, dass er nicht davon überzeugt sei, dass die Inflation „deutlich und anhaltend sinke“, da die Befürchtungen einer wirtschaftlichen Rezession nachließen.

Wie andere Fed-Beamte zu betonen begonnen haben, sagte Waller, dass die Warenpreise sinken, es jedoch weniger klar ist, wann sich die Servicekosten verlangsamen werden. Er sagte, steigende Mieten würden auch die Inflation weiter in die Höhe treiben.

Die politischen Entscheidungsträger der Fed werden am Dienstag vor ihrer Sitzung einen endgültigen Satz monatlicher Inflationsdaten erhalten. Aber diese Woche haben die Beamten einen einzigen Datenpunkt heruntergespielt und ihre Entschlossenheit unterstrichen, die Zinsen weiter zu erhöhen, bis es zu einem nachhaltigen Rückgang der Inflation kommt, die in 40 Jahren ihren Höhepunkt erreicht hat.

Während sich die Wirtschaft unter dem Einfluss der aggressiven geldpolitischen Straffung der Fed etwas verlangsamt hat – sie hat ihren Referenzzinssatz für Tagesgeld in diesem Jahr um 225 Basispunkte angehoben – bleibt der Arbeitsmarkt stark und das Gesamtwachstum scheint sich nach einer Flaute im ersten Halbjahr erholt zu haben des Jahres.

„Ich denke, die politische Entscheidung bei unserem nächsten Treffen wird einfach sein … Derzeit gibt es keinen Kompromiss zwischen den Beschäftigungs- und Inflationszielen der Fed, also werden wir die Inflation weiterhin aggressiv bekämpfen“, sagte Waller. „Die Inflation ist weit verbreitet, getrieben von einer starken Nachfrage, die sich erst allmählich abschwächt, einer anhaltenden Verzögerung bei der Erwerbsbeteiligung und Lieferkettenproblemen, die sich in einigen Bereichen möglicherweise verbessern, aber immer noch erheblich sind.“

Verhandlungsführer von Kontrakten, die an den Leitzins der Fed gebunden sind, schätzen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 90 %, dass die politischen Entscheidungsträger den Leitzins in diesem Monat um 75 statt um 50 Basispunkte anheben werden. Eine Bewegung um einen dreiviertel Prozentpunkt wäre die dritte Erhöhung in Folge in dieser Größenordnung und würde die Federal Funds Rate zum ersten Mal seit 2008 über 3,00 % bringen.

James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, wiederholte gegenüber Bloomberg seine Forderung nach einer Anhebung um 75 Basispunkte bei der Sitzung und sagte, die jüngsten Daten, die ein anhaltend starkes Beschäftigungswachstum zeigen, hätten es „stärker“ in Richtung eines stärkeren Anstiegs der Kreditkosten gekippt.

INFLATIONSDATEN

Die Fed-Präsidentin von Kansas City, Esther George, äußerte gegenüber dem Peterson Institute for International Economics keine Präferenz für eine Zinserhöhung in einer bestimmten Größenordnung bei der nächsten Sitzung, sagte jedoch, dass sie „Stabilität und Entschlossenheit der Beschleunigung“ vorziehe.

Währenddessen sagte Waller in Wien, es wäre ein Fehler, wenn die Fed von dort aus viel über den politischen Weg sagen würde, da eingehende Daten die Erwartungen schnell ändern könnten.

Ökonomen und Investoren erwarten, dass die Fed die Zinserhöhungen einstellen wird, sobald der Leitzins knapp über 4,00 % liegt.

Aber „wenn sich die Inflation in diesem Jahr nicht verlangsamt oder weiter steigt, dann muss der Leitzins meiner Meinung nach wahrscheinlich deutlich über 4% steigen“, sagte Waller in der österreichischen Hauptstadt. „Wenn sich die Inflation plötzlich verlangsamt, könnte der Leitzins meiner Ansicht nach unter 4 % steigen.“

Berichterstattung von Howard Schneider; Bearbeitung von Paul Simao

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